1월14일 중국 상해종합지수는 레벨 부담 속 차익실현 매도 지속 등에 소폭 하락.

이날 중국 상해종합지수는 4,138.65(-0.00%)에서 약보합 출발. 장초반 상승폭을 확대해나가며 4,190.87(+1.26%)에서 고점을 형성하는 모습. 이후 상승폭을 줄여나가며 하락전환한 지수는 오후 장중 4,103.62(-0.85%)에서 저점을 형성한 뒤 낙폭을 일부 축소한 끝에 결국, 4,126.09(-0.31%)에서 거래를 마감.

중국 상해종합지수는 레벨부담 속 차익실현 매도 지속 등에 하락하는 모습. 이날 중국증시에서는 당국의 산업지원 정책이 나올 것이라는 기대감이 이어지면서 오전 장중 추가 상승세를 보이기도 했지만, 최근 주가가 가파르게 올랐다는 인식 속 레벨 부담감에 따른 투자자들의 차익실현 매도세가 지속됐음.

다만, 中 지난해 수출입총액이 '역대 최대'를 기록한 점은 증시 하락을 제한. 중국 해관총서(관세청)는 지난해 중국의 수출입 총액이 45조4천700억위안(약 9천632조원)을 기록해 전년 대비 3.8% 증가했다고 밝힘. 이에 따라 중국의 무역 규모는 2017년 이후 9년 연속 성장세를 기록하게 됐으며, 수출은 26조9천900억위안으로 전년 대비 6.1% 늘었고, 수입은 18조4천800억위안(약 3천915조원)으로 같은 기간 0.5% 늘었다고 알려짐. 또한, '제14차 5개년 계획' 기간인 2021∼2025년 동안 누적 수출입 규모는 200조 위안을 돌파해 13차 5개년 계획 기간보다 40% 증가했으며 연평균 7.1%의 증가세를 보였다고 설명.

업종별로는 하락 업종이 우세한 가운데, 보험, 통신서비스, 부동산운용, 재생에너지, 소매, 은행/투자서비스, 자동차, 제약, 운수, 음식료 업종 등의 하락세가 두드러짐. 종목별로는 화하행복부동산(-10.09%), 중국인수보험(-2.84%), 보리부동산(-2.78%), 중국철도건설(-1.92%) 등이 하락.

마감지수 : 상해종합지수 4,126.09P(-12.67P/-0.31%), 상해A지수 4,326.51P(-13.24P/-0.31%), 상해B지수 258.05P(-0.28P/-0.11%)

[국내증시와의 상관관계]

2025년12월22일 중국 중앙은행인 인민은행은 1년물 LPR을 3.0%, 5년물 LPR을 3.5%로 각각 유지한다고 발표했음. 이는 지난 5월 이후 7개월 연속 동결로, 시장 예상치에 부합하는 수치임. 이와 관련, 중국이 LPR 인하에 신중한 이유는 현재 달러에 비해 강세를 나타내고 있는 위안화 환율 안정을 고려했기 때문이라는 해석이 나오고 있음. 다만, 중국 당국이 12월 중앙경제공작회의에서 내수 확대를 2026년 경제 정책 최우선 목표로 설정하고 지급준비율과 금리 인하 등 통화정책 수단을 활용하겠다는 입장을 밝힌 만큼, 내년 일정 수준의 금리 인하는 기정 사실이 되었다는 관측이 제기되고 있음.

한편, LPR(대출우대금리)은 명목상으로는 시중은행 우량 고객 대상 대출금리의 평균치이지만, 인민은행이 각종 정책 수단을 통해 결정하는 것이어서 사실상의 기준금리로 볼 수 있으며, 1년 만기는 일반대출, 5년 만기는 주택담보대출의 기준으로 알려져 있음.

과거 중국의 주요 산업은 값싼 노동력을 이용한 섬유와 신발 가공산업 등 저부가가치 산업 중심이었으나 중국 경제의 비약적인 성장과 더불어 기술력이 향상됨에 따라 IT, 자동차, 정밀기기, 화학 등의 고부가 가치 산업이 차지하는 비중이 점점 확대.
또한, 전세계에서 차지하는 경제규모가 점점 확대되고 있어 글로벌 증시에 미치는 영향력이 점점 확대. 특히, 중국정부의 기준금리 및 지급준비율 조정 등 대내외적인 정책의 변동에 따라 아시아와 우리나라의 수출과 원자재 수요에 큰 영향을 미침.

[관련업종 및 관련테마/종목]

은행 - 하나금융지주, 우리금융지주, 신한지주, KB금융, 기업은행 등

증권 - 삼성증권, NH투자증권, 한국금융지주, 미래에셋증권 등

철강, 금속 - POSCO홀딩스, 현대제철, 동국제강, 고려아연, 풍산 등

석유화학, 정유 - 롯데케미칼, LG화학, GS, S-Oil, SK이노베이션 등

건설 - DL이앤씨, 대우건설, 현대건설, GS건설, 삼성물산 등

1월14일 일본 니케이지수는 日 조기 총선 기대감 지속 등에 강세. 사상 최고치 경신.

이날 일본 니케이지수는 53,827.24엔(+0.52%)에서 상승 출발. 장초반 53,792.68엔(+0.45%)에서 저점을 형성한 지수는 오전 장중 상승폭을 확대하는 모습. 오후 들어 54,487.32엔(+1.75%)에서 고점을 형성한 뒤 상승폭을 일부 축소한 지수는 54,341.23엔(+1.48%)에서 거래를 마감. 54,000선을 돌파하며, 사상 최고치를 경신.

일본 니케이지수는 日 조기 총선 기대감 지속에 따른 다카이치 트레이드 영향 등에 상승하는 모습. 언론에 따르면, 다카이치 사나에 일본 총리가 오는 23일 국회를 해산하고 다음달 8일에 중의원 선거를 치르는 일정을 조율하고 있다고 전해짐. 중의원 해산 방침 발표 시점에도 관심이 쏠리는 가운데, 정부·여당 내에서는 오는 17일로 예정된 조르자 멜로니 이탈리아 총리의 방일과 같은 날 한신 대지진 31주년 추도 행사까지는 해산 발표를 하지 않을 것이라는 관측이 나오고 있음. 이에 시장에서는 다카이치 총리가 지지율이 70% 수준을 기록하고 있어 조기 총선을 통해 집권 자민당이 의석을 늘리면 다카이치 총리의 경제정책 실현 가능성이 높아질 것이란 기대감이 커지고 있는 가운데, 미쓰비시중공업(+5.23%), 가와사키중공업(+3.02%), IHI(+1.08%) 등 방산, 어드반테스트(+4.89%), 도쿄일렉트론(+3.12%) 등 반도체/AI 등 다카이치 핵심 정책 수혜주가 강세를 보임.

시장 내 포모(FOMO) 심리가 커지고 있는 점도 증시에 긍정적으로 작용. 언론에 따르면, “선거 시기에는 매수”라는 경험도 매수를 부추기고 있다고 전해짐. 2000년 이후 중의원 해산은 9차례 있었는데, 그중 7번은 해산일부터 투·개표일까지 니케이지수가 상승했다며, 하락했던 경우는 2003년 고이즈미 준이치로 내각과 2024년 이시바 시게루 내각 두 차례 뿐이었다고 알려짐.

업종별로는 대부분의 업종이 상승한 가운데, 복합산업, 에너지-화석연료, 화학, 금속/광업, 기술장비, 자동차, 유틸리티, 은행/투자서비스, 경기관련 소비재 업종 등의 상승세가 두드러짐. 종목별로는 미쓰비시 UFJ 파이낸셜그룹(+3.50%), 미즈호파이낸셜(+3.02%), 닛산자동차(+2.53%), 캐논(+2.07%), 후지쓰(+1.91%) 등이 상승.

마감지수 : 니케이225 54,341.23엔엔(+792.07엔/+1.48%)

[국내증시와의 상관관계]

일본은행(BOJ)은 12월19일 종료된 금융정책결정회의에서 기준금리를 연 0.5% 수준에서 연 0.75% 수준으로 0.25%포인트 인상하기로 결정했음. 이는 시장 전망과 부합하는 결정으로, 정책위원 9명 전원이 금리 인상에 찬성했음. 올해 1월 이후 11개월 만의 인상으로 이에 따라 일본의 기준금리는 1995년 9월이후 30년 만에 최고 수준을 기록. 특히, 우에다 가즈오 BOJ 총재는 기준금리 인상 결정 후 가진 기자회견에서 향후 경제, 물가, 금융 환경에 따라 계속해서 금융 완화의 정도를 조정해 나갈 것이라며, 2026년 이후에도 금리인상 노선을 지속할 의향을 내비쳤음. 이어 인상 속도에 대해서는 실질 금리 수준과 금융기관의 대출 동향 등을 종합적으로 판단해 결정하겠다고 설명.

일반적으로, 증시내 수출기업 비중이 높은 국내증시와 일본증시는 중-장기적으로 세계 경기흐름과 연동되어 비슷한 흐름을 나타내고 있으며, 상호간 영향력은 다소 줄어들었으나 증시구조 및 산업구조가 과거에 비해 점진적으로 비슷한 양상으로 변화. 전체적인 지수흐름은 타 증시에 비해 매우 유사한 움직임을 나타내고 있는 추세. 일본 증시는 아시아 역내 증시를 견인하는 선도시장 역할을 수행하고 있으며, 이에 따라 중장기적 관점의 연동성은 지속.

[관련업종 및 관련테마/종목]

IT대표주 - 삼성전자, LG전자, LG디스플레이, 삼성SDI, SK하이닉스, 삼성전기 등

소매 - 신세계, 현대백화점, 롯데쇼핑, 이마트, 롯데하이마트, 대구백화점 등

자동차 - 현대차, 기아, KG모빌리티, 현대모비스 등

증권 - 삼성증권, 미래에셋증권, 대신증권, 키움증권, 한국금융지주, NH투자증권 등

은행 - KB금융, 신한지주, 우리금융지주, 하나금융지주, 기업은행, BNK금융지주 등

정유 - SK이노베이션, S-Oil, GS 등

1월14일 대만 가권지수는 美 필라델피아 반도체지수(+0.95%) 상승 및 관세 협상 기대감 지속 등에 상승, 3거래일 연속 상승.

대만 가권지수는 장중 저점인 30,742.53(+0.11%)에서 강보합 출발. 오전 장중 상승폭을 확대하며 30,994.81(+0.94%)에서 고점을 형성하는 모습. 이후 시간이 갈수록 상승폭을 다소 축소해가기도 했지만 장막판 재차 상승폭을 확대한 끝에 30,941.78(+0.76%)에서 거래를 마감. 종가 기준 최고치 경신.

대만 가권지수는 美 필라델피아 반도체지수(+0.95%) 상승 영향 등에 상승하는 모습. 지난밤 뉴욕증시 3대 지수가 트럼프 행정부의 카드금리 제한 정책 우려 속 하락한 반면, 필라델피아 반도체지수(+0.95%)는 인텔(+7.33%), AMD(+6.39%) 강세 속 상승 마감. 미국의 투자은행 키뱅크캐피털마켓은 인텔과 AMD의 투자 의견을 '비중 확대(Overweight)'로 상향 조정했으며, 존 빈 키뱅크 애널리스트는 두 기업의 올해 서버용 CPU 생산 물량이 이미 대부분 매진되었다고 설명. 또한 뱅크오브아메리카는 메모리 시장의 수요가 가속화되는 반면 설비 증설은 제한을 받고 있다며 마이크론의 목표 주가를 기존 300달러에서 400달러로 상향 조정했음.

대만-미국 관세 협상 기대감도 지속되는 모습. 지난 12일(현지시간) 뉴욕타임스(NYT)는 대만과 미국이 상호관세 15%로 인하와 미국 내 반도체 투자 확대를 골자로 하는 무역 협상을 곧 타결한다고 보도했음. 앞서 한국은 3,500억달러, 일본은 5,500억달러 규모의 대미 투자를 조건으로 상호 관세율을 인하한 바 있으며, 대만의 구체적인 대미 투자 금액 및 일정은 아직 알려지지 않았음. 한편, 전일 대만 행정원 경제무역협상판공실(OTN)도 미국과의 관세 협상과 관련, 양측이 대부분 합의에 이르렀고 현재 최종 결정을 위한 회의 일정을 논의 중이라고 밝혔음.

업종별로는 대부분의 업종이 상승한 가운데, 재생에너지, 기술장비, 산업서비스, 화학, 의료 장비/보급, 자동차, 소프트웨어/IT서비스, 경기관련 소비재 업종 등의 상승세가 두드러짐. 종목별로는 이노룩스 디스플레이(+7.73%), 에이서(+4.55%), HTC(+4.22%), 중화항공(+4.18%), 혼하이 정밀(+3.53%) 등이 상승. 한편, 대만 시가총액 1위 TSMC(0.00%)는 보합.

마감지수 : 가권지수 30,941.78P(+234.56P/+0.76%)

[국내증시와의 상관관계]

대만 중앙은행은 25년12월 금융정책회의를 열고 기준금리를 2.00%로 7회 연속 동결했으며, 올해 연간 경제성장률 전망치를 기존 4.55%에서 7.31%로 상향 조정했음. 아울러 내년 경제성장률 전망치는 기존 2.68%에서 3.67%로 상향 조정. 한편, 올해 소비자물가지수 상승률 전망치는 기존 1.75%에서 1.66%로 하향 조정. 이와 관련, 중앙은행은 보도자료를 통해 "최근 몇 달 동안 AI를 비롯한 신기술 애플리케이션에 대한 강력한 수요가 성장을 견인했다"고 설명했으며, 양진룽 중앙은행 총재는 "인플레이션이 완만하게 유지된다면 금리를 올릴 근거가 없다"며 기준금리 동결 배경을 밝힘.

일반적으로 반도체, LCD 등 수출중심 IT주들이 증시에서 차지하는 비중이 높고, 외국인의 매매가 증시에 미치는 영향력이 높은 이유로 양 증시간의 상관성은 과거 다소 높았음. 그러나 최근 국내증시와 대만증시간 상관성은 과거에 비해 다소 약화되는 현상을 나타내고 있는데, 이는 여전히 IT주들의 비중이 높고 미국 의존도가 높은 대만에 비해 국내산업의 다각화 및 비IT부문의 비중강화(다양한 산업포트폴리오 구성), 주식시장 유동성 강화등의 요인을 통해 국내증시의 체질이 강화되고 있기 때문임.

[관련업종 및 관련테마/종목]

[반도체 관련주]
생산 - 삼성전자, SK하이닉스, DB하이텍
장비 - 원익IPS, 테스, 에스에프에이, SFA반도체, 케이씨텍, 유진테크 등
재료 - 동진쎄미켐, 네패스, 솔브레인, 미코, 하나머티리얼즈 등

[LCD 관련주]
생산 - 삼성전자, LG디스플레이 등
장비 - 삼성SDI, 에스에프에이, 톱텍, AP시스템, 아바코, 탑엔지니어링 등
부품 - 금호전기, 엘앤에프, 파인디앤씨, 한솔테크닉스, 삼진엘앤디, 우주일렉트로 등

1/14(현지시간) 뉴욕증시 하락, 다우(-0.09%)/나스닥(-1.00%)/S&P500(-0.53%) 기술주•금융주 약세(-), 지정학적 리스크 지속(-)

이날 뉴욕증시는 기술주와 금융주 약세 여파 속 3대 지수 모두 하락 마감. 다우지수와 S&P500지수가 0.09%, 0.53% 하락했으며, 기술주 중심의 나스닥지수는 1.00% 하락.

반도체주를 중심으로 기술주가 약세 흐름을 보이면서 지수 하락을 이끌었음. 브로드컴이 4% 넘게 하락했고, 엔비디아, 마이크론 테크놀로지, TSMC, 램리서치, 오라클, 팔란티어 테크놀로지 등 AI/반도체 대부분 종목들이 하락했고, 마이크로소프트, 애플, 알파벳, 아마존, 메타, 테슬라 등 대형 기술주들도 동반 하락. 한편, 로이터통신은 중국 세관 당국이 엔비디아의 H200 칩 반입을 허용하지 말 것을 현장 요원들에게 통보했다고 보도했음. 시장에서는 고평가된 대형 기술주에서 벗어나 경기 회복의 수혜를 받는 업종으로 자금이 이동하는 흐름이 가속되고 있음을 보여준다고 분석하고 있음. 실제 올해 초부터 ‘매그니피센트 세븐(M7)’ 전 종목이 하락한 반면, 소재•산업재•경기소비재 등 경기 민감 업종과 중소형주는 상대적으로 강세를 보이고 있음.

트럼프 행정부가 추진하는 ‘신용카드 이자율 상한제’를 둘러싼 우려가 지속되면서 은행 등 금융주들이 약세를 이어가고 있는 점도 투자심리를 위축시키는 모습. 최근 트럼프 대통령이 서민 경제 안정을 명분으로 신용카드 이자율 상한선을 10%로 제한하겠다고 밝힌 가운데, 골드만삭스와 JP모건 등 월가 대형 은행들이 즉각 반발하고 나서고 있음. 이들은 “이자율 상한은 결국 저신용자들의 금융 접근성을 차단하는 역효과를 낼 것”이라며 강력한 법적/정치적 대응을 예고. 이에 시장에서는 이자 수익 감소 우려가 확산되면서 주요 은행주들의 하락세가 이어지고 있음. 특히, 웰스파고는 4분기 매출이 시장 예상을 밑돌면서 큰 폭으로 하락했고, 뱅크오브아메리카, 씨티그룹은 실적 호조에도 불구하고 하락세를 기록.

지정학적 리스크가 이어지고 있는 점도 투자심리를 위축시키는 모습. 유럽 정부 측에선 이란 정국에 미국이 군사 개입할 가능성이 크다며 24시간 내로 개입이 시작될 수 있다는 관측이 제기됐음. 이스라엘 정부 관계자도 트럼프 미국 대통령이 군사적 행동을 결심한 것으로 보인다고 언급. 이란의 반정부 시위에서 민간인 사망자 수가 급증하고 있다는 소식도 전해지며 미군의 군사 개입 가능성을 더욱 키우고 있음. 美 CBS는 소식통을 인용, 이란 시위 관련 사망자가 1만2천명에서 2만명 수준으로 추정된다고 보도했음. 다만, 트럼프 대통령이 백악관 집무실에서 언론에 "이란에서 살인이 중단됐다는 말을 들었다"며 "미국과 이란 간 긴장이 여전히 높지만 현재로서는 대규모 처형 계획이 없는 것으로 믿는다"고 말하면서 긴장감은 다소 완화되기도 함.
한편, J.D. 밴스 美 부통령과 마코 루비오 국무부 장관은 이날 백악관에서 덴마크, 그린란드 외무장관과 회동한 뒤 그린란드 문제를 논의하기 위한 고위급 실무그룹을 구성하기로 합의했음

이날 발표된 물가와 소비 지표는 대체로 양호한 모습. 美 노동부에 따르면, 지난해 11월 생산자물가지수(PPI)는 전월대비 0.2% 상승했음. 10월(0.1%)보다 높았지만, 시장 예상치(0.3%)는 밑돌았음. 美 상무부 산하 인구조사국이 발표한 11월 소매판매는 전월대비 0.6% 증가한 7,359억달러로 집계됐음. 이는 시장 전망치(0.5%)를 웃도는 수준으로, 7월 이후 가장 큰 증가 폭임. 물가 상승 압력은 예상보다 낮았고, 소비는 여전히 탄탄한 모습을 보임.

다만, 고용 둔화 우려에 여전히 연방준비제도(Fed) 목표치(2%)를 웃도는 물가가 맞물린 상황에서 향후 금리 경로에 대한 불확실성은 지속되고 있음. 파셋의 톰그래프 최고투자책임자(CIO)는 "PPI 수치를 근원 개인소비지출(PCE)로 환산할 경우 다소 높게 나올 수 있다"며, "그럴 경우 이는 연방준비제도(Fed)에 상당히 큰 문제가 되고 독립성에 대한 우려를 악화시킬 수 있다"고 분석했음. 최근 美 법무부가 Fed 본부 건물 리모데링 비용을 문제 삼아 제롬 파월 Fed 의장에 대한 수사를 착수하면서 연준 독립성에 대한 우려가 지속되고 있음.

시카고상품거래소(CME) 페드워치툴에 따르면, 장 마감 무렵 연방기금금리 선물시장은 1월 금리동결 확률을 97.2%까지 높여 반영했음.

이날 국제유가는 美, 이란 군사 개입 우려 지속 등에 강세. 서부 텍사스산 원유(WTI) 2월 인도분 가격은 전거래일 대비 0.87달러(+1.42%) 상승한 62.02달러에 거래 마감.

이날 채권시장은 英 국채 랠리 속 이란발 지정학적 우려 지속 등에 강세를 나타냈고, 달러화는 美 경제지표 소화 속 엔화 강세 영향 등에 약세를 기록. 대표적인 안전자산인 금 가격은 지정학적 리스크 지속 속 상승.

업종별로는 등락이 엇갈린 가운데 소매, 소프트웨어/IT서비스, 기술장비, 경기관련 소비재, 금융 업종 등이 하락한 반면, 에너지, 화학, 금속/광업, 제약 업종 등은 상승. 종목별로는 트럼프 행정부 추진 '신용카드 이자율 상한제' 우려 지속 속 4분기 매출이 시장 예상치를 밑돌면서 웰스파고(-4.61%)가 큰 폭으로 하락했고, 뱅크오브아메리카(-3.78%), 씨티그룹(-3.34%)은 시장 예상치를 상회하는 실적에도 동반 하락. 중국 세관 당국이 엔비디아의 H200 칩 반입을 허용하지 말 것을 현장 요원들에게 통보했다는 소식에 엔비디아(-1.44%)가 하락했고, 브로드컴(-4.15%), 마이크론 테크놀로지(-1.41%), TSMC(-1.24%), 램 리서치(-2.61%) 등 여타 반도체 업체들도 대부분 하락. 오라클(-4.29%), 팔란티어 테크놀로지(-0.31%) 등 AI 관련주와 마이크로소프트(-2.40%), 애플(-0.42%), 알파벳A(-0.04%), 아마존(-2.45%), 메타(-2.47%), 테슬라(-1.79%) 등 대형 기술주들도 하락. 리비안(-7.16%)은 UBS의 투자의견 하향 조정 소식에 큰 폭 하락. 반면, 국제유가 상승세 지속 속 엑슨 모빌(+2.89%), 셰브론(+2.06%), 옥시덴털 페트롤리움(+2.33%) 등 에너지 업체들이 상승.

다우 -42.36(-0.09%) 49,149.63, 나스닥 -238.12(-1.00%) 23,471.75, S&P500 6,926.60(-0.53%), 필라델피아반도체 7,701.47(-0.60%)

[국내증시와의 상관관계]

최근 잇따른 무역협상 타결 및 기업 실적 기대감, 금리 인하 기대감 등에 뉴욕증시는 상승세를 보이고 있음. 연방준비제도(Fed)는 12월 FOMC 회의에서 시장 예상대로 연방기금금리(FFR) 목표범위를 3.50~3.75%로 0.25%포인트 인하했음. 지난 9월, 10월에 이어 3회 연속 금리 인하를 단행한 것임. 금리 전망치를 담은 '점도표'(dot plot)에서는 지난 9월처럼 2026년과 2027년 인하 횟수를 각각 한 번으로 시사. FOMC 성명에 따르면, “위원회는 향후 금리 조정의 폭과 시점을 판단함에 있어 유입되는 데이터, 경제전망, 위험 균형을 면밀히 평가할 것”이라고 밝힘. 이는 2024년 말 금리동결 기조를 암시했던 문구가 다시 등장한 것으로, 시장에서는 추가 인하의 문턱이 높아졌다는 신호로 받아들이고 있음. 다만, 금리 결정권을 가진 위원 3명만 '반대' 의견을 내면서 최대 5명이 동결을 주장할 수 있다고 본 시장 전망보다 다소 비둘기파적인 모습을 보임.

특히, 파월 의장은 예상보다 비둘기파적인 입장을 나타냈음. 파월 의장은 "FOMC 위원 중 누구도 다음에 금리 인상이 올 것이라는 전망을 기본적으로 가지고 있진 않다고 생각한다"며 금리 인상 가능성을 일축했음. 이어 관세가 없었다면 “현재 인플레이션은 2%대 초반”일 가능성이 있다고 언급하면서 관세 효과는 내년 하반기 약화될 것으로 예상했음. 앞으로도 계속 물가보다는 고용둔화에 초점을 잡고 정책을 펼치겠다는 뜻으로 해석됐으며, 만약 고용둔화 신호가 보다 뚜렷해진다면 점도표보다 추가 금리인하가 나올 수 있음을 시사했음.

일반적으로, 세계증시간 동조화 추세에 따라 시장간 상관성은 항상 존재하며, 뉴욕증시의 등락 및 관련 재료등에 따른 국내증시의 민감도는 상당히 높은 수준인 것으로 나타나고 있음. 특히, 반도체를 포함한 주요 IT 기술주 및 자동차 등 주 수출주들은 뉴욕발 이슈에 따른 연동성이 매우 높음.

[미국상관종목/업종/테마]

IT대표주 - 삼성전자, LG전자, LG디스플레이, 삼성SDI, SK하이닉스, 삼성전기 등

소매 - 신세계, 현대백화점, 롯데쇼핑, 이마트, 롯데하이마트, 대구백화점 등

자동차 - 현대차, 기아, 현대모비스 등

증권 - 삼성증권, 미래에셋증권, 대신증권, 키움증권, 한국금융지주, NH투자증권 등

은행 - KB금융, 신한지주, 우리금융지주, 하나금융지주, 기업은행, BNK금융지주 등

정유 - SK이노베이션, S-Oil, GS 등

1월14일(현지시간) 뉴욕외환시장에서 달러화는 엔화에 대해 약세, 유로화에 대해 강세를 기록.

뉴욕외환시장에서 달러화는 엔화에 대해 약세, 유로화에 대해 강세를 기록. 美 경제지표 소화 속 엔화 강세 영향 등에 달러화 가치를 반영한 달러인덱스지수는 소폭 하락. 달러화는 지난해 11월 미국 소매 판매와 생산자물가지수(PPI)를 소화한 후 엔화 강세와 맞물려 약세 압력을 받는 모습. 일본 외환 당국은 이날 전방위 구두 개입에 나섰음. 가타야마 사쓰키 일본 재무상은 "투기적 움직임을 포함해 과도한 변동에 대해서는 어떤 수단도 배제하지 않고 적절하게 대응할 것"이라고 밝힘. 또한, 미무라 아쓰시 재무관도 "일방적이고 급격하다"면서 "어떤 선택지도 배제하지 않는다"고 경고. 스콧 베선트 미국 재무부 장관이 원화에 대해 언급한 것도 엔에 강세 압력을 줬음. 미 재무부에 따르면, 베선트 장관은 지난 12일 구윤철 부총리 겸 재정경제부 장관과 회동에서 "원화 약세는 한국의 견고한 펀더멘털에 부합하지 않는다"면서 "외환시장에서 과도한 변동성은 바람직하지 않다"고 밝힌 것으로 전해짐.

한편, 이날 발표된 물가와 소비 지표는 대체로 양호한 모습. 美 노동부에 따르면, 지난해 11월 생산자물가지수(PPI)는 전월대비 0.2% 상승했음. 10월(0.1%)보다 높았지만, 시장 예상치(0.3%)는 밑돌았음. 美 상무부 산하 인구조사국이 발표한 11월 소매판매는 전월대비 0.6% 증가한 7,359억달러로 집계됐음. 이는 시장 전망치(0.5%)를 웃도는 수준으로, 7월 이후 가장 큰 증가 폭임. 물가 상승 압력은 예상보다 낮았고, 소비는 여전히 탄탄한 모습을 보임.

Yen/Dollar : 158.591YEN(-0.536YEN), Euro/Dollar : 0.8588EURO(+0.0002EURO)

[국내증시와의 상관관계]

연준은 12월 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의 이후 발표한 성명에서 기준금리를 현행 3.75%~4.00%에서 3.50~3.75%로 0.25%포인트(25bp) 인하한다고 밝힘. 올해 세번째이자 3연속 금리 인하임. 기준금리 인하 여부와 그 폭을 두고 이사 12명 간에 이견이 표출된 가운데, 투표권을 가진 위원 12명 중 9명이 찬성했고, 3명이 이견을 냈음. 금리 전망치를 담은 '점도표'(dot plot)에서는 지난 9월처럼 2026년과 2027년 인하 횟수를 각각 한 번으로 시사. 연준은 이번 정책결정문에서 향후 기준금리 결정과 관련해 "추가 조정의 정도와 시기를 고려함에 있어"라는 표현을 썼는데 "정도와 시기"는 지난 10월에는 사용하지 않은 표현을 썼는데 "정도와 시기"는 지난 10월에는 사용하지 않은 내용임. 이에 연준이 향후 금리 인하 시기를 늦추거나 아예 중단할 수 있다고 관측이 나오고 있음. 이와 관련, 파월 의장은 FOMC 회의 직후 가진 기자회견에서 기준금리가 "중립"(neutral) 금리로 추정되는 범위 안에 있다며, "향후 경제상황 변화를 기다리고 지켜보기에 좋은 위치에 있다"고 밝힘.

일반적으로 원/달러 환율이 상승하게 되면 자동차, 조선, 전기전자업종 등 국내 대표 수출기업들의 채산성이 높아지면서 국내주식시장에 긍정적 요인으로 작용하고 있으며 원/달러 환율이 하락하게 되면 이러한 수출기업들의 실적이 악화되어 투자심리에 악재로 작용하고 있음. 그러나 원/달러 환율이 하락한다는 것은 원화 가치가 상승하였다는 의미이며 글로벌 투자가들이 그만큼 한국경제에 대해 높은 평가를 하고 있다는 반증이기도 함.

[상관업종 - 테마 - 종목]

국내 산업기반이 수출 중심이기 때문에 환율하락은 국내 기업들의 수익성 악화로 이어질 수 있음. 환율하락의 피해는 국내에서 수출하는 기업군 전체이며, 특히 환헤징이 취약한 중소기업이 가장 큰 피해주라 할 수 있음. 반면 외화 부채가 많거나 원재료 수입비중이 높아 환율하락으로 인한 비용절감 효과가 큰 기업군(항공, 해운, 식음료, 유화, 전력, 화학, 철강주)들은 상대적으로 수혜가 전망됨.

달러화가 강세를 보이며 원화 환율이 상승할 경우에는 환율하락의 피해주로 부각되었던 주요 수출기업들이 수혜주로 인식되는 경향이 있음. 대표적인 환율상승 수혜주로 분류되는 업종은 자동차, 조선 등임. 이들 산업의 종목들은 매출액 중 수출비중이 높아 환율이 상승할 경우 채산성 개선효과 매우 빠르고 크게 나타나는 경향이 있음.

원화강세수혜주 : 대한항공, 아시아나항공, 대한해운, 한국전력, POSCO홀딩스, 동국제강, 현대제철, 고려아연, 한국철강, 농심, S-Oil, SK, 대상, CJ, 삼양사, 하나투어, 모두투어 등
원화약세수혜주 : 현대차, 기아, 현대모비스, 삼성전자, LG전자, SK하이닉스 등 주요수출기업